理财通和余额宝日进斗金背后 风险无数

　　面对日进斗金的理财通和余额宝，各大理财机构红了眼。一篇《取缔余额宝》的博文更是赚足了眼球，理财通和余额宝取缔事件瞬时之间被推上风尖浪口。以理财通和余额宝为代表的“宝宝军团”迎来史上第一份寒冬。理财通和余额宝安全系数备受质疑。屋漏偏逢连夜雨，进入3月以后，“宝宝类”互联网理财产品收益率更是跌破眼镜，年化收益率回落“5”时代，理财通和余额宝收益率更是连续20多日走低。理财通和余额宝背后风险无数。
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　　新年伊始，央视证券资讯频道执行总编辑、首席新闻评论员钮文新凭借一篇《取缔余额宝》的博文成为舆论的风暴眼，钮文新笔下的余额宝，是趴在银行身上的“吸血鬼”、典型的“金融寄生虫”。

　　次日凌晨，支付宝立即作出(微博)回应，随后，“倒宝”派与 “挺宝”派展开了激战。

　　在某大型门户网站有8万多名网友参与的“余额宝调查”中，90.5%的网友不赞成取缔余额宝，78.6%的网友表示将加大投资余额宝等货币基金。

　　全国政协委员、招商银行前行长马蔚华表示，“余额宝的存在，对实体经济没有任何意义。”而复星集团董事长郭广昌则回应称，“不应该站在道德角度批评和封杀余额宝”。一时间，硝烟四起。

　　直到中国人民银行行长周小川表态称“余额宝等金融产品肯定不会取缔”，混战才告一段落。

　　钮文新们的焦虑并非空穴来风。截至2月末，余额宝开户人数达到8100万，资产规模突破5000亿元，规模堪比小型银行。此前的8个月，余额宝从无到有，占据了国内货币基金规模的1/3。

　　与此形成鲜明对比的是，央行2月15日发布的数据显示，1月份人民币存款减少9402亿元。

　　天弘增利宝货币基金经理王登峰在接受《企业观察报》笔者采访时表示，收益是取决于市场的。“余额宝从未追求收益率，公司不会考核我的相对收益排名。货币基金的本源是低风险、低收益、高流动性。”

　　就在“宝宝军团”收益率集体大幅下滑之际，银行理财产品收益率却节节攀升，东亚银行推出的一款理财产品预期年化收益竟然高达13%，汇丰银行的一款理财产品预期收益也高达10.2%。

　　与此同时，多家银行推出类似于余额宝的货币基金理财“宝”，如工商银行的“现金宝”、 中国银行的“活期宝”、 民生银行的“如意宝”等，利率远高于活期，都在5%以上，对“宝宝军团”进行反击。

　　工商银行更是放出狠招，从2014年2月28日开始，将单日储蓄卡转至余额宝的上限降低到了5000元，单月限额5万元。此前工商银行转至余额宝的数额单日可达数十万元。

　　更不妙的是，已有3家国有大型商业银行总行表示，不接受各自分行与余额宝旗下天弘基金为代表的各类货币基金进行协议存款交易，虽然王登峰表示“三大行事件”对余额宝的交易基本无影响，但如果各家银行都像工商银行这样进行限额，则会从源头上卡住余额宝的命脉。“宝宝军团”一时间陷入内外交困的窘境。

　　除了对余额宝本身的质疑，加强监管的声音也愈发强烈。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委告诉笔者，当前互联网金融游离于金融监管体系之外，虽然央行、银监会、工信部等部门都涉及互联网金融的管理，但目前尚未有法律明确各部门的权责，造成互联网金融的监管真空。

　　鲁政委同时表示，目前有三个问题需要认清：第一，宝宝们获得的是支付资格，而不是基金的代销资格，宝宝们通过公开宣传的方式对不特定的公众吸收存款并承诺保本保利，却没有获得主管部门的合法审批，也没有缴纳存款准备金，“这基本符合最高法对‘非法吸收公众存款’的解释”;第二，宝宝们没有充分有效地向投资者揭示存在的风险，“单纯把互联网理财收益与存款收益相比较却不说明风险，这是非常不合适的，如果哪天宝宝们亏了，用户会跟宝宝们闹吗?普通投资者不具备专业投资者的素质，在信息披露不充分的情况下，他们的利益谁来保障”;第三，某些宝宝产品利用资金池推高收益率，将客户的钱和基金的钱搀在一起，“这是银行早期不规范时候的做法，现在银行和信托都不允许资金池，为什么宝宝们依然肆无忌惮?”

　　一项公开调查印证了鲁政委的担忧，调查结果显示，近一半参与调查的金融消费者遭遇网上支付遇阻问题。

　　而关于对互联网金融的监管思路，央行高官们同一天对媒体集体发声的关键词便是“交叉监管”。

　　什么是“交叉监管”?央行副行长潘功胜称，规范发展互联网金融，要推动金融改革，推进利率市场化，放开传统领域金融价格管制等金融市场化改革，要发展微型金融机构，放宽准入，引导民间资本进入金融领域。归结起来就是：要完善互联网金融监管，明确监管主体，加强金融监管协调，实施交叉性监管，完善监管规则。

　　与此同时，宝宝们已然感受到了压力。3月4日，支付宝公关总监陈亮(微博)表示：“支付宝诞生至今的264天里，共计得到各种监管43次。从今年1月至今，央行、证监会、国家审计署等累计来监管了19次。” 3月13日，央行下发紧急文件叫停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品。

　　理财通和余额宝是一对强劲对手，还是一对苦命鸳鸯？同质化网络理财产品日益增多，银行大亨的苦苦相逼，外部监管的日益严厉等等，理财通和余额宝等宝宝们难道就没有一点立足的空间？如果哪天宝宝们亏了，我们会和宝宝们闹上哪曲？缺乏专业素养，缺少理财内部交易信息，我们的理财保障谁来保障？面对一系列的问题，我们需要分散投资，为自己的理财上一道保险！